Orchestra-Prémaman fusionne avec le groupe américain Destination Maternity

Auteur :

Marion Deslandes

Publié le
20 déc. 2016

Quatre ans après le rachat de la chaîne belge Prémaman, Orchestra se renforce à nouveau et prépare son entrée aux Etats-Unis. La société française fondée en 1995 va fusionner avec le spécialiste américain des vêtements de maternité Destination Maternity (Motherhood Maternity, A pea in the pod, Jessica Simpson Maternity). 

La transaction fait de cette nouvelle entité, baptisée tout simplement Orchestra, "l'un des plus importants distributeurs internationaux de vêtements de maternité et pour enfants et de produits pour bébés", stipule le groupe dans un communiqué. Un nouvel acteur pesant 1,1 milliard de dollars de ventes cumulées, soit 1,05 milliard d'euros, et réalisant 76 millions de dollars d'EBITDA cumulé (données 2015). 

Les deux sociétés ont donc conclu mardi 20 décembre un accord définitif de fusion, via un échange de titres. La clôture de l'opération est prévue pour mi-2017. Les actionnaires d'Orchestra détiendront ainsi environ 72 % de la nouvelle entité et ceux de Destination seront propriétaires des 28 % restants. 

Concrètement, Destination va fournir à Orchestra une plateforme qui va faciliter son entrée aux Etats-Unis, considéré comme le plus grand et le plus rentable marché de la mode enfant, soit environ 25 milliards de dollars. Il va mettre à disposition, selon le groupe français, "une infrastructure de vente de pointe, un fichier clients particulièrement précieux de femmes enceintes et de jeunes mamans, un réseau de magasins américains dans lesquels il sera possible d’introduire les marques Orchestra et une forte équipe de gestion américaine avec des connaissances locales."

Réciproquement, Orchestra va contribuer à la croissance des griffes appartenant à Destination en leur donnant accès à un réseau de plus de 560 magasins dans le monde, et surtout en Europe. Seulement 20 % des magasins Orchestra proposent actuellement une offre dédiée aux futures mamans.

Cette transaction, doit, à terme, générer 15 à 20 millions de dollars annuels en synergies de coûts dans les 3 ans après la date de clôture. Ces économies seront possibles "grâce au réseau d'approvisionnement direct hautement performant d’Orchestra avec plus de 15 ans d’expérience, qui inclut plus de 200 personnes sur le terrain opérant sur 6 bureaux d’achat".

"La convergence de nos clients cibles favorisera la pénétration sur les marchés et la commercialisation de nos produits, et réduira nos coûts y compris de commercialisation en stimulant nos chiffres d’affaires. Ensemble, les deux sociétés connaîtront une croissance et des profits supérieurs à ceux réalisables par chaque société individuellement. Nous sommes convaincus que cette opération nous permettra d’être plus compétitifs sur le marché en pleine évolution de la distribution, ce qui profitera à nos actionnaires et autres parties prenantes dans la durée", a réagi Pierre Mestre, président et fondateur d'Orchestra, qui sera le président du groupe ainsi formé.

D'autre part, le siège social de ce nouvel Orchestra sera maintenu en France, à Montpellier. Destination gardera tout de même son siège à Moorestown, dans le New Jersey aux Etats-Unis.

Fondé en 1982, le groupe Destination exploite actuellement 1 229 points de vente aux Etats-Unis, au Canada, à Porto Rico et en Angleterre, dont 526 boutiques sous enseigne et 703 emplacements en grands magasins. Elle compte aussi 239 franchisés à travers le monde. En 2015, ses ventes ont généré 499 millions de dollars. Orchestra a quant à lui enregistré un chiffre d'affaires de 582 millions de dollars l'an passé, et exploite actuellement 292 magasins en propre et 256 points de vente affiliés.