Carlyle pourrait débourser plus d'un milliard de livres pour s'offrir Dr Martens

Auteur :

Sandra Halliday

Traduit par
Paul Kaplan

Publié le
25 nov. 2019

Dr Martens pourrait se retrouver entre des mains américaines : le groupe de capital-investissement Carlyle envisage d'acquérir la célèbre marque britannique pour un peu plus de 1 milliard de livres sterling (soit 1,172 milliard d'euros). La marque de chaussures est actuellement contrôlée par Permira, spécialiste européen du rachat d'entreprises.  

Aucune des parties concernées n'a confirmé la tenue de pourparlers, mais des sources proches du dossier ont confié à l'agence de presse Bloomberg que Carlyle étudiait de près l'entreprise britannique. Aucune décision finale n'a été prise ; il n'y a pas eu d'offre concrète pour le moment, et d'autres candidats potentiels pourraient se faire connaître.

Permira collaborerait actuellement avec Goldman Sachs et Robert W. Baird pour explorer les options possibles qui s'offrent à la célèbre marque de souliers. Outre la vente, ces options pourraient aussi inclure une introduction en bourse, puisque Permira chercherait à retirer son investissement.

Dr Martens pourrait se vendre pour près de 1,2 milliard de livres (1,4 milliard d'euros), ce qui représenterait une belle plus-value pour Permira, qui avait déboursé 300 millions de livres pour se l'offrir il y a cinq ans. L'augmentation du prix est compréhensible : Permira a réalisé de gros investissements pour agrandir le réseau de magasins physiques et promouvoir les activités e-commerce. Des efforts qui ont payé au fil des exercices financiers.

Dr Martens reste une marque assez unique sur le marché, entre tradition britannique et image tendance et décalée. Au cours du dernier exercice, son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissement a connu une hausse de 70 % à 85 millions de livres sterling (99,6 millions d'euros). Par ailleurs, Dr Martens exploite bien la tendance végétalienne : ses modèles véganes représentent désormais 4 % de ses ventes totales. Ses revenus e-commerce ont également augmenté, de près de 70 %. Dr Martens a ouvert plusieurs magasins à l'international, et exploite aujourd'hui un total de 109 magasins physiques dans le monde. 

Le groupe Carlyle pourrait être à la recherche d'un nouveau défi à relever, en rachetant une marque déjà importante mais au fort potentiel de croissance, une opération déjà tentée avec la marque de sneakers Golden Goose. Carlyle est propriétaire de cette marque haut de gamme depuis 2017 et chercherait à céder l'entreprise pour réaliser une plus-value intéressante. Les ventes de Golden Goose s'élevaient à environ 100 millions d'euros par an lorsque Carlyle a commencé à investir dans l'entreprise. Au cours de son dernier exercice, son chiffre d'affaires s'élevait à environ 260 millions d'euros, selon les estimations. Et les bénéfices montent en flèche.